Carve-out: Your Deal is our Deal

Ihr Anliegen

Komplexität entspricht dem Integrationsgrad

Viele Unternehmen veräussern Geschäftsbereiche, um sich auf ihr Kerngeschäft zu fokussieren, ihre Profitabilität zu steigern oder regulatorischen Anforderungen gerecht zu werden. Wie komplex ein Carve-out wird, bestimmt der Integrationsgrad des zu veräussernden Bereichs. Die Herausforderungen betreffen zum einen organisatorische, rechtliche, technische und finanzielle Strukturen. Es kommen zahlreiche Fragen auf: Wie viele Vermögenswerte, Verträge und Mitarbeiter umfasst die Transaktion? Wo gibt es Überschneidungen im Unternehmensverbund? Wie soll der herauszulösende Bereich aufgestellt sein? Welche Steuern werden ausgelöst? Welche Stand-alone- und Remanenzkosten entstehen? Und welche Unterstützung stellt die bisherige Muttergesellschaft bereit, damit der Geschäftsbetrieb des zu veräussernden Bereichs während der Transaktion reibungslos weiterläuft (Transition Service Agreements). Zum anderen spielt das Rechnungswesen hierbei eine bedeutende Rolle: Welche Finanzinformationen der zu veräussernden Einheit muss das Unternehmen zur Verfügung stellen? Kann der zu veräussernde Geschäftsbereich so dargestellt werden, als hätte er in der Vergangenheit bereits eigenständig operiert? Und entspricht diese Darstellung den regulatorischen Anforderungen oder den Anforderungen des Erwerbers?

Unser Angebot

Von der Planung bis zur Umsetzung für Verkäufer und Käufer

Unser Team unterstützt Sie von der konzeptionellen Planung über das Projekt Management Office bis hin zur erfolgreichen operativen Umsetzung von Carve-outs – egal ob Sie auf der Käufer- oder Verkäuferseite stehen. Sie sind Verkäufer? Dann legen wir zu Beginn des Verkaufsprozesses gemeinsam die Separierungsprinzipien fest, identifizieren Carve-out-Themen und mögliche Wertschöpfungspotenziale. Darauf basieren der Stand-alone-Entwurf des künftig alleinstehenden Unternehmens sowie die Finanzdaten und die steuerlichen Implikationen. Die Implementierung des Day-1-Konzepts gewährleistet, dass das Geschäftsmodell zum Zeitpunkt des Closings funktioniert. Auch unterstützen wir Sie bei der Erstellung der Finanzinformationen für die zu veräussernde Einheit. Dies umfasst neben der Analyse der regulatorischen Anforderungen und der Darstellung der Abschlüsse nach IFRS, US GAAP oder Chinese GAAP auch die Datenextraktion, aufbereitung und analyse der Teilbereiche. Oder sind Sie Käufer? Dann prüfen wir für Sie unter anderem die Stand-alone-Fähigkeit des Kaufobjekts, ermitteln Werthebel und validieren die Stand-alone-Finanzkennzahlen sowie die steuerlichen Implikationen.

Unser Versprechen

Mit Tempo zum optimierten Unternehmenswert. Für uns gilt: Your Deal is our Deal. Gemeinsam gestalten wir den richtigen Deal für Sie, auch in bewegten Zeiten.